Deloitte al fianco di Gibus nell'acquisizione della tedesca Leiner
L'operazione, coerentemente con la strategia di crescita per linee esterne, consente al gruppo Gibus di consolidare il proprio modello di business e incrementare la penetrazione nei principali mercati europei (Germania e Benelux) posizionandosi tra i primi player internazionali del settore dell'outdoor design con ricavi pro-forma 2021 pari a circa €110 m.
Gibus (GBUS:IM), società italiana del settore outdoor design di alta gamma, quotata su Euronext Growth Milan e fondata nel 1982, ha perfezionato, tramite la sua controllata Gibus Deutschland GmbH, l'acquisizione del 100% di Leiner GmbH, società tedesca leader di mercato nel segmento dell'ospitalità. L'operazione, coerentemente con la strategia di crescita per linee esterne, consente al gruppo Gibus di consolidare il proprio modello di business e incrementare la penetrazione nei principali mercati europei (Germania e Benelux) posizionandosi tra i primi player internazionali del settore dell'outdoor design con ricavi pro-forma 2021 pari a circa €110 m.
Nell'operazione, Deloitte Financial Advisory ha assistito Gibus in qualità di Advisor Finanziario esclusivo, con un team composto dal partner Elio Milantoni, dal director Michele Gismondi e dal manager Giuseppe Diana per gli aspetti di M&A e dal director Andrea Azzolini e dal manager Simone Beretta per la parte di debt advisory. Deloitte ha inoltre condotto le attività di due diligence in merito agli aspetti finanziari e fiscali con i partner Fabio Grassi (financial) e Giorgio Orlandini (tax).
Rödl & Partner ha agito in qualità di advisor legale di Gibus con un team composto dal partner Thomas Fräbel, dall'associate partner Tobias Reiter e dall'associate Lara Kiefer; Il partner Dagmar Möller-Gosoge ha fornito assistenza in merito alla definizione della struttura fiscale dell'operazione mentre Il partner Svenja Bartels ha curato gli aspetti relativi alla negoziazione del contratto di finanziamento con le banche.
Il venditore invece, è stato assistito da IMAP, quale advisor finanziario, con un team composto dal partner Burkhard Weber, dal VP Ulrich Keesen e dall'associate Constantin Vom Bauer. Lo studio legale internazionale CMS ha assistito il venditore in qualità di advisor legale con un team composto dal partner Claus-Peter Fabian e dall'associate Katharina Ivic.
"L'acquisizione di Leiner rappresenta, in ottica strategica, industriale e gestionale, un'importante opportunità di sviluppo del gruppo e porta a compimento il nostro obiettivo di porci come primario player europeo nel settore outdoor design, con un posizionamento competitivo distintivo e con significative prospettive di crescita e di creazione di valore. Integriamo la nostra offerta con nuovi prodotti su cui Leiner ha sviluppato un significativo track record e penetriamo con una fitta rete di rivenditori specializzati il mercato tedesco, che con €1,1 mld rappresenta il 34% del mercato europeo dei dispositivi di protezione solare, pari nel 2021 a €3,2 mld e stimato in crescita a €3,5 mld nel 2024" afferma Alessio Bellin, Amministratore Delegato di Gibus.
L'operazione è stata realizzata a fronte dei seguenti corrispettivi: €31,6m per l'acquisto del 100% del capitale sociale di Leiner GmbH da ZwissSUN GmbH (il "Venditore"); €5,2 m per l'acquisto da Dr. Zwissler Holding AG (titolare del 100% del capitale sociale del Venditore) del prestito costituito dagli utili non distribuiti per gli esercizi 2021 e gli esercizi precedenti, compresi gli interessi. Il corrispettivo complessivo è stato finanziato per il 25% mediante ricorso a risorse proprie di Gibus e per il 75% mediante l'accensione di un finanziamento con un pool di primari istituti di credito comprendenti Crédit Agricole e Deutsche Bank. Le banche sono state assistite dallo studio legale Orrick con un team composto dal partner Marina Balzano, dal senior associate Giulio Asquini e dall'associate Maria Costa .È altresì previsto il pagamento di un eventuale earn-out al raggiungimento di specifici target di EBITDA consolidato normalizzato di Leiner GmbH per il FY22.Il gruppo Leiner ha realizzato nel FY21 performance molto positive raggiungendo ricavi pari a €35,5 m, in crescita del 26,3% rispetto a €28,1 m nel FY20 e un EBITDA di €4,7m (€2,4 m nel FY20).
